TSMC investerer massivt i kunstig intelligens (AI)
Denne artikel er fra 'Ugeskrift for investorer', som udgives af Fondsmæglerselskabet Maj Invest (investeringsforeningens porteføljeforvalter). Læs hele ugeskriftet her og tilmeld dig fremtidige udgaver på mail her.
Den taiwanske chipproducent TSMC står i centrum af den globale AI-bølge. Selskabet leverer de avancerede chips, som driver udviklingen hos techgiganterne.
Det afspejles tydeligt i det seneste regnskab. AI er den vigtigste vækstmotor, og TSMC forventer, at efterspørgslen vil accelerere yderligere de kommende år.
- AI-chipomsætning: +55 pct. årligt i 2026–2029.
- Investeringer: +30 pct.
- TSMC er nøglen til AI-værdikæden.
Den eksplosive vækst kræver enorme investeringer. TSMC planlægger investeringer på 52–56 mia. dollar i 2026, ca. 30 pct. mere end året før. Det er et historisk højt niveau.
Til sammenligning investerede Novo Nordisk omkring 10 mia. dollar i 2025. TSMC’s investeringsplan for 2026 er altså seks gange større end Novo Nordisks og større end investeringerne i alle selskaber i C25 tilsammen.
Investeringerne betyder:
- Massiv kapacitetsudbygning.
- Flere avancerede chipfabrikker.
- Øget pres på konkurrenterne.
En stor del af investeringerne placeres i USA. Målet er at reducere afhængigheden af Taiwan af hensyn til den geopolitiske spænding med Kina. Men processen er langvarig.
Ifølge J.P. Morgan vil USA – selv med massive investeringer – kun kunne dække omkring en tredjedel af sit chipbehov om fem år.
Resten af verden er også massivt afhængige af Taiwan og TSMC. Faktisk i langt højere grad end Europa var afhængig af russisk gas. 90 pct. af verdens avancerede computerchips kommer fra Taiwan. Uden dem han man ingen konkurrenceevne inden for teknologi. De er afgørende for AI, biler, energi mv.
Udviklingen betyder:
- USA forbliver afhængig af TSMC.
- Taiwan fastholder sin strategiske rolle.
- Computerchips forbliver geopolitisk nøgleområde.
TSMC’s investeringsplaner understreger både styrken i AI-trenden og sårbarheden i de globale forsyningskæder. AI driver væksten, men også de geopolitiske spændinger.