Obligationsinvestering med højt afkastpotentiale
Maj Invest High Income Obligationer investerer i virksomhedsobligationer med høj rente – typisk fra udstedere med lavere kreditvurdering, hvor risikoen er større, men afkastpotentialet tilsvarende højere.
Afdelingen er aktivt forvaltet med fokus på selskaber, der vurderes at have en robust forretningsmodel og bæredygtig gældsstruktur, trods deres kreditrating. Porteføljen sammensættes med omhu og spredes på tværs af sektorer og geografier for at sikre en balanceret risikoprofil.
Afdelingen henvender sig til investorer, der kan acceptere udsving i afkast og værdi – mod muligheden for et attraktivt løbende afkast.
• Attraktiv rente i lavrentemiljø
Afdelingen investerer i obligationer med høj kuponrente og sigter mod at levere et attraktivt løbende afkast.
• Grundig kreditvurdering og selektiv udvælgelse
Fokus på virksomheder med stærk indtjeningsevne og håndterbar gæld – trods lavere kreditrating.
• Spredning på tværs af sektorer og regioner
Porteføljen sammensættes aktivt med fokus på risikospredning og robusthed over tid.
Sådan investerer du i Maj Invest High Income Obligationer
▶ Åbn din handelsplatform
▶ Søg på fondskoden DK0060642809 for at komme i gang
▶ Investér
Om porteføljen
Kreditobligationer - investment grade
Investment grade-obligationer er kreditobligationer udstedt af selskaber med en stærk kreditværdighed. Obligationerne giver en rente, som er noget højere end statsobligationer og realkreditobligationer, men merrenten er forholdsvis begrænset. Investment grade-obligationer er normalt den mindst risikofyldte af de obligationstyper, der købes i afdelingen.
Kreditobligationer - high yield
High yield-obligationer er obligationer udstedt af virksomheder med en noget ringere kreditværdighed. Virksomhederne har typisk en forholdsvis høj gæld og risikoen for, at de går konkurs, er dermed noget højere. Til gengæld bliver man som investor belønnet med en højere rente (risikopræmie). Investering i high yield-obligationer minder på mange måder om aktieinvestering. Som investor skal man analysere virksomheden og dens forretningsmodel for at vurdere, om virksomheden er i stand til at tilbagebetale de penge, den har lånt over tid.
Statsobligationer i lokal valuta - emerging markets
Denne obligationstype dækker investeringer i statsobligationer fra udviklingslande i deres egen valuta. Det er vanskeligt at definere, hvilke lande som er udviklingslande. I denne afdeling er definitionen ret bred. Universet inkluderer f.eks. Polen, Indonesien, Indien og Mexico. Renten på disse statsobligationer er normalt en del højere end de renter, man kan finde i den vestlige verden. Typisk er inflationen også noget højere, så man må forvente, at en del af merafkastet vil blive spist af en svækkelse af valutaerne over tid.
Statsobligationer i euro og dollar
En række udviklingslande vælger delvist at finansiere deres underskud på statsbudgetterne ved at udstede obligationer i amerikanske dollar eller euro. Renten på disse obligationer vil afspejle renten på en amerikansk statsobligation samt en merrente, som afspejler kreditværdigheden for det pågældende land. Udstedere af statsobligationer i hård valuta inkluderer stort set alle verdens lande. Eksempler er Mongoliet, Fiji, Tyrkiet og Mexico. Der er stor forskel på kreditværdigheden fra udsteder til udsteder og dermed på den rente, man kan opnå. Statsobligationer fra en række sydeuropæiske EU-lande kan også indgå i denne kategori.
Porteføljen sammensættes dels ud fra forventningerne til konjunkturudviklingen i de enkelte regioner/lande og dels ud fra forventningerne til udviklingen i de forskellige obligationstyper. Det giver mulighed for at positionere porteføljen i forhold til de regioner og obligationstyper, hvor potentialet anses for størst.
En relativt stor andel af investeringer vil være udstedt i dollar. Dermed kan valutakursudviklingen mellem danske kroner og dollar have stor betydning for markedsværdien af afdelingen. Det er som udgangspunkt ikke hensigten. Derfor vil hele eller dele af valutakursrisikoen, primært i forhold til dollar, løbende blive afdækket.
Fordelingen mellem de forskellige obligationstyper vil afspejle Maj Invests vurdering af, hvor vi fremadrettet ser det største afkastpotentiale. Ligesom det er tilfældet med Maj Invest Globale Obligationer er det dog vores forventning, at alle aktivklasser i et eller andet omfang altid vil være repræsenteret i porteføljen.
Som investor må man forvente, at udsvingene i værdien på denne afdeling kan være forholdsvis store, til gengæld er det forventede afkast over tid noget højere end for mere sikre obligationer. Samtidig skal man som investor være indstillet på, at prisudviklingen på denne afdeling ofte vil følge aktiemarkedet. Falder aktier i værdi, vil det ofte også være tilfældet for Maj Invest High Income Obligationer.
Hvis du er klar til at købe investeringsbeviser i Maj Invest: Købsblanket
Til automatisk geninvestering af udbytte: Blanket
Få mere information
Maj Invest High Income Obligationer er en basisafdeling. Læs afdelingens dokumentet med central information. Afdelingen er udbyttebetalende.
Afdelingen kategoriseres efter artikel 8 i forordning om bæredygtighedsrelaterede oplysninger (EU) 2088/2019.
Afdelingen kan blandt andet købes for frie midler, pensionsmidler eller af selskaber.
Gustav Bundgaard Smidth, obligationschef
Ansvarlig for Maj Invest High Income Obligationer
Gustav har mere end 20 års erfaring med obligationsinvesteringer og mere end 10 års erfaringer med balancerede produkter. Gustav kom til Maj Invest i 2011.
Tino Henriksen, seniorporteføljemanager
Ansvarlig for Maj Invest High Income Obligationer
Tino kom til Maj Invest i 2016 og har over 10 års erfaring med finansmarkederne. Tino er uddannet cand.merc. fra CBS.
Lars Sparresø Lykke Merklin, seniorporteføljemanager
Ansvarlig for Maj Invest High Income Obligationer
Lars kom til Maj Invest i 2024 og har over 10 års erfaring med finansmarkederne. Lars er uddannet cand.polit.
Investering indebærer risiko, og der er ingen garanti for afkast. Historiske afkast er ikke en garanti for fremtidige afkast eller lignende. Læs PRIIP KID og Morningstar-rating her før du investerer.
Bæredygtighedsrelaterede oplysninger
Den Europæiske Union (EU) har indført en række lovgivningsmæssige tiltag, herunder Sustainable Finance Disclosures Regulation (SFDR, Forordning (EU) 2019/2088). SFDR kræver, at porteføljeforvaltere sikrer gennemsigtighed i, hvordan bæredygtighed integreres i investeringsprocessen for de fonde, de forvalter.
Se bæredygtighedsrelaterede oplysninger for Maj Invest High Income Obligationer